Новости 📉 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ РОСТ: Аналитики CryptoQuant объяснили природу ралли биткоина

[MariSokol369]

Согласно данным CryptoQuant, текущий рост биткоина вызван активностью на рынке деривативов,
а не реальным спросом на покупку актива.​

Руководитель исследовательского подразделения Хулио Морено отмечает, что основным драйвером выступили бессрочные фьючерсы с использованием кредитного плеча. При этом интерес со стороны покупателей на спотовом рынке оставался отрицательным, что указывает на отсутствие долгосрочного накопления монеты инвесторами.

---

Фьючерсный драйвер и риски коррекции​

Аналитики выделяют серьезное расхождение между спросом на фьючерсы и спотовым рынком как тревожный ончейн-индикатор.

• Заемные средства: Рост курса формируется за счет спекулятивных ставок с плечом, а не благодаря фундаментальной поддержке долгосрочных держателей.
• Исторические параллели: Подобная структура спроса наблюдалась в 2022 году перед началом масштабного медвежьего тренда.
• Ожидание отката: Исторически периоды преобладания деривативов завершаются коррекцией цены после того, как трейдеры начинают сокращать свои позиции.
• Вероятность падения: Несмотря на отличия текущей ситуации, аналитики указывают на сохранение высоких рисков снижения стоимости актива.

Ослабление фундаментальных факторов​

Технические индикаторы подтверждают ухудшение рыночных условий и смену настроений.

• Индекс Bull Score: Показатель, оценивающий шансы на продолжение роста, снизился с 50 до 40 пунктов в апреле.
• Медвежья зона: Текущее значение индекса Bull Score означает возвращение актива в негативную область прогнозов.
• Прогноз на месяцы: Специалисты CryptoQuant предполагают, что недавний подъем цены вряд ли будет иметь продолжение в ближайшей перспективе.

Общий рыночный контекст​

Ситуация с биткоином развивается на фоне перехода всего крипторынка в стадию неопределенности.

• Нейтральная фаза: По данным Coinbase, в апреле рынок лишился четкого тренда.
• Внешнее влияние: Основное воздействие на котировки сейчас оказывают не внутренние факторы индустрии, а макроэкономические и политические события.

---

Резюме​

Подъем биткоина выглядит неустойчивым, так как он опирается исключительно на спекулятивные фьючерсные контракты. Отсутствие поддержки со стороны спотовых покупателей и падение индекса Bull Score в медвежью зону создают предпосылки для скорой коррекции. В условиях нейтральной фазы рынка инвесторам следует проявлять осторожность, учитывая высокие риски фиксации прибыли спекулянтами.

 

[ForumOK]

Похоже на классическую ситуацию, когда цену тащат деривативы, а не живой спот. В таких движениях проблема всегда одна — рост есть, а опоры под ним мало. Пока плечевики разгоняют, все выглядит бодро, но как только начинается разгрузка, откат может быть очень резким.

Особенно напрягает отрицательный спрос на споте. Это уже намек, что крупного уверенного накопления нет, а значит движение больше похоже на спекулятивный вынос, чем на здоровое продолжение тренда. История не обязана повторяться один в один, но такие перекосы рынок обычно не прощает.

Bull Score тоже не радует. Если метрики начинают слабеть одновременно с перекосом в сторону фьючерсов, это уже не просто локальный шум, а сигнал, что импульс может выдыхаться. Плюс если внешний фон сейчас важнее криптофакторов, то любой негатив по макро легко спровоцирует сброс позиций.

В общем, эйфории тут явно лишней быть не должно. Рост на заемных деньгах — штука красивая, но недолговечная.

 

[Valheim]

Криптоквант бьет тревогу что рост битка дутый и держится чисто на плечах и деривативах, а спотовики сидят в сторонке. Я думаю пахнет ловушкой для быков, как в двадцать втором, когда такой же перекос кончился сливом. Считаю пока нет реальных покупок на споте, ралли может схлопнуться в любой момент. Короче ждем развязки и не лезем в лонги на хайпе.