Криптовалютная майнинговая компания Vulcan, ранее известная как Greenidge Generation, оказалась на грани выживания. До 31 октября ей предстоит погасить старшие облигации на сумму $33,1 млн, а финансирование, которое должно было спасти ситуацию, до сих пор не закрыто. По состоянию на 16 августа сделка остаётся в подвешенном состоянии, и компания прямо предупреждает: если экстренное финансирование сорвётся, банкротство станет реальностью.
Цифры говорят сами за себя. На 30 июня у Vulcan было всего $3,2 млн наличными и $6 млн в цифровых активах. Вместе это чуть больше $9,2 млн — при долге в $33,1 млн. Разрыв колоссальный, и покрыть его текущими ресурсами невозможно.
Спасительным кругом должна стать сделка PIPE (частные инвестиции в публичный капитал) на общую сумму $39,4 млн. В рамках неё компания планирует продать более 17 млн акций по $1,71 за штуку, привлекая около $29,3 млн, а также выпустить конвертируемую облигацию на $10 млн для Machine Investment Group. Эти деньги, если сделка состоится, пойдут на погашение облигаций и выплату процентов.
Но «если» — ключевое слово. Закрытие сделки зависит от выполнения ряда условий: одобрение Nasdaq на листинг акций, согласие акционеров, предоставление всех необходимых документов и привлечение не менее $30 млн валовых поступлений. И, что самое тревожное, крайний срок закрытия сделки — 10 октября. Это всего за 21 день до срока погашения облигаций. Времени почти не осталось.
Если всё пойдёт по плану, долг компании сократится с $36,9 млн до $13,7 млн, а чистый долг — с $27,7 млн до $1,3 млн. Но это оптимистичный сценарий, который полностью зависит от успеха PIPE.
Пока же Vulcan находится в зоне высокой неопределённости. Каждый день без подписанных документов приближает компанию к дефолту. Инвесторам и рынку остаётся следить за двумя датами: 10 октября — крайний срок закрытия сделки, и 31 октября — день, когда Vulcan должна расплатиться по облигациям, которых у неё сейчас нет. Промежуток между ними станет решающим для судьбы компании.
Цифры говорят сами за себя. На 30 июня у Vulcan было всего $3,2 млн наличными и $6 млн в цифровых активах. Вместе это чуть больше $9,2 млн — при долге в $33,1 млн. Разрыв колоссальный, и покрыть его текущими ресурсами невозможно.
Спасительным кругом должна стать сделка PIPE (частные инвестиции в публичный капитал) на общую сумму $39,4 млн. В рамках неё компания планирует продать более 17 млн акций по $1,71 за штуку, привлекая около $29,3 млн, а также выпустить конвертируемую облигацию на $10 млн для Machine Investment Group. Эти деньги, если сделка состоится, пойдут на погашение облигаций и выплату процентов.
Но «если» — ключевое слово. Закрытие сделки зависит от выполнения ряда условий: одобрение Nasdaq на листинг акций, согласие акционеров, предоставление всех необходимых документов и привлечение не менее $30 млн валовых поступлений. И, что самое тревожное, крайний срок закрытия сделки — 10 октября. Это всего за 21 день до срока погашения облигаций. Времени почти не осталось.
Если всё пойдёт по плану, долг компании сократится с $36,9 млн до $13,7 млн, а чистый долг — с $27,7 млн до $1,3 млн. Но это оптимистичный сценарий, который полностью зависит от успеха PIPE.
Пока же Vulcan находится в зоне высокой неопределённости. Каждый день без подписанных документов приближает компанию к дефолту. Инвесторам и рынку остаётся следить за двумя датами: 10 октября — крайний срок закрытия сделки, и 31 октября — день, когда Vulcan должна расплатиться по облигациям, которых у неё сейчас нет. Промежуток между ними станет решающим для судьбы компании.
