22 сентября появилась информация об опционной сделке на $3,2 млн, которую CoinDesk назвал Bitcoin butterfly trade. Конструкция предполагает ставку на определённый диапазон цены BTC к концу октября, с центральной отметкой около $95 000.
Самое забавное здесь не столько направление ставки, сколько масштаб и форма:
обычный человек: «BTC будет расти».
криптотрейдер на $3,2 млн: «нет, давайте построим сложную математическую бабочку из нескольких опционов».
Что именно построил трейдер: он купил опционы на $90 000 и $100 000, а посередине продал вдвое больше опционов на $95 000. Всё это с экспирацией 30 октября. Заплатил он за эту конструкцию $3,17 млн . Работает это так: максимальная прибыль — если Bitcoin 30 октября окажется ровно около $95 000. Если цена будет между $90 000 и $100 000 — сделка в плюсе. Если выйдет за эти границы — трейдер теряет все $3,17 млн . То есть это не ставка «BTC вырастет». Это ставка «BTC вырастет, но не слишком сильно и остановится примерно здесь». Для обычного человека это звучит дико: ты ставишь миллионы на рост, но если актив вырастет слишком сильно — ты проигрываешь .
Почему это вообще заметили: потому что такие сделки обычно делают не розничные трейдеры с телефона, а институционалы через OTC-дески. Сделка прошла через Paradigm пятью блоками . Плюс на рынке опционов сейчас реально много ставок на рост: за сутки по одному только страйку $95 000 прошло больше 22 000 контрактов, а объём торгов опционами на Bitcoin за день составил около $1,9 млрд . Люди в рынке верят, что Bitcoin пойдёт выше, но этот конкретный трейдер поставил не просто «выше», а «выше и ровно в эту точку» .
Это не инвестиционная рекомендация. Опционная стратегия «бабочка» — это инструмент с очень узким окном прибыли. Ставка на рост здесь сочетается с ограничением прибыли при слишком сильном росте.
Самое забавное здесь не столько направление ставки, сколько масштаб и форма:
обычный человек: «BTC будет расти».
криптотрейдер на $3,2 млн: «нет, давайте построим сложную математическую бабочку из нескольких опционов».
Что именно построил трейдер: он купил опционы на $90 000 и $100 000, а посередине продал вдвое больше опционов на $95 000. Всё это с экспирацией 30 октября. Заплатил он за эту конструкцию $3,17 млн . Работает это так: максимальная прибыль — если Bitcoin 30 октября окажется ровно около $95 000. Если цена будет между $90 000 и $100 000 — сделка в плюсе. Если выйдет за эти границы — трейдер теряет все $3,17 млн . То есть это не ставка «BTC вырастет». Это ставка «BTC вырастет, но не слишком сильно и остановится примерно здесь». Для обычного человека это звучит дико: ты ставишь миллионы на рост, но если актив вырастет слишком сильно — ты проигрываешь .
Почему это вообще заметили: потому что такие сделки обычно делают не розничные трейдеры с телефона, а институционалы через OTC-дески. Сделка прошла через Paradigm пятью блоками . Плюс на рынке опционов сейчас реально много ставок на рост: за сутки по одному только страйку $95 000 прошло больше 22 000 контрактов, а объём торгов опционами на Bitcoin за день составил около $1,9 млрд . Люди в рынке верят, что Bitcoin пойдёт выше, но этот конкретный трейдер поставил не просто «выше», а «выше и ровно в эту точку» .
Это не инвестиционная рекомендация. Опционная стратегия «бабочка» — это инструмент с очень узким окном прибыли. Ставка на рост здесь сочетается с ограничением прибыли при слишком сильном росте.
