Новости 🏦 ЦБ РФ установит лимиты на вложения банков в криптовалюты

[MariSokol369]

Банк России разрабатывает жесткую систему ограничений для кредитных организаций, работающих с цифровыми активами.

Основная цель регулятора — минимизировать риски, связанные с экстремальной волатильностью криптовалют и специфическим для России риском принудительной блокировки активов.

Основные механизмы регулирования

• Расчет позиции: Лимит риска будет рассчитываться как максимум из "длинной" (прямые инвестиции банка) и "короткой" (обязательства банка в криптовалюте) позиций. Взаимозачет (неттинг) по активам, подверженным риску блокировки, не допускается — риск будет учитываться в полном объеме.
• Доступный неттинг: Взаимозачет позиций разрешат только для инструментов, не несущих риска блокировки (например, расчетные производные финансовые инструменты или локальные инструменты, реплицирующие доходность криптовалют в рублях).
• Риск-вес для клиентских активов: Несмотря на то, что средства клиентов не включаются в общий лимит вложений банка, регулятор вводит компонент "операционного риска". Банк обязан будет учитывать риск-вес в 50% ко всему объему клиентских позиций — то есть банк должен быть готов к потенциальным потерям половины стоимости этих активов (например, из-за взлома).
• Исключение из ликвидности: При оценке финансовой устойчивости банка регулятор планирует полностью исключать инвестиции в цифровые активы из суммы ликвидных средств.

Законодательная база

• Новый норматив: В дополнение к девяти существующим нормативам (риск на заемщика, достаточность капитала и т.д.), в закон "О Центральном банке" вводится десятый — максимальный размер риска по цифровым валютам.
• Статус законопроекта: Соответствующий документ принят Госдумой в первом чтении и готовится ко второму. Минфин планирует, что закон вступит в силу с 1 июля 2026 года.
• Дополнительные ограничения: Правительственный законопроект также сохраняет жесткий запрет на переводы между российскими кастодиальными кошельками и зарубежными некастодиальными кошельками.

Резюме: Регулятор рассматривает криптовалюту как актив с повышенным профилем риска. Установление жестких лимитов и обязательство резервировать капитал на покрытие потенциальных убытков по клиентским позициям (50% риск-вес) фактически делают прямой доступ банков к "нелокальным" криптоактивам крайне дорогим и зарегулированным процессом.

 

[ForumOK]

По сути, ЦБ просто оформляет свое реальное отношение к крипте на уровне нормативки: не запретить полностью, а сделать так, чтобы банкам это было экономически неинтересно без огромного запаса капитала.

Логика регулятора читается довольно прозрачно:

- волатильность запредельная;
- инфраструктурный риск высокий;
- для РФ отдельно добавляется риск внешней блокировки;
- плюс вечная проблема кастодиального хранения, взломов и потери доступа.

Особенно показателен запрет на нормальный неттинг по активам с риском блокировки. Это значит, что регулятор не верит в “сбалансированную позицию” банка, если в любой момент одна сторона конструкции может просто перестать быть доступной. На бумаге хедж есть, по факту — нет.

Риск-вес 50% на клиентские активы тоже очень жесткая история. Формально активы клиентские, но банк все равно должен держать под это жирный запас прочности. Для банков это сразу вопрос рентабельности: зачем лезть в такой бизнес, если он съедает капитал, ухудшает метрики и еще не считается ликвидностью?

Исключение крипты из ликвидных средств вообще добивает модель. То есть банк не может показать такие активы как что-то полезное для устойчивости. Получается, с точки зрения надзора это почти “токсичный” актив: держать можно только с сильным дисконтом по полезности и с большим штрафом по капиталу.

Практический итог, скорее всего, будет такой:

- крупные банки либо вообще не полезут в прямую крипту;
- либо будут предлагать только суррогаты/обертки;
- либо останутся расчетные продукты без реальной поставки актива;
- а доступ к “настоящим” внешним криптоактивам будет у узкого круга и по очень высоким внутренним лимитам.

Отдельно интересно, что регулятор явно делает ставку на локальные инструменты, реплицирующие доходность, а не на владение самим активом. То есть модель “спекулятивный доступ без ончейн-собственности” выглядит для государства куда комфортнее.

В общем, это не про развитие банковского крипторынка, а про его стерилизацию. Формально рамка создается, фактически — барьер ставится такой, чтобы туда шли только в исключительных случаях.

 

[Kunai]

Да это уже даже не консерватизм, а какой то хардкор. Загнать банки в 1% это ладно, но нагрузить их риском в 50% по клиентским активам это жесть. Теперь любой банк дважды подумает, прежде чем связываться с криптой. По сути ЦБ просто сказал: «Фармите внутри контура, а весь децентрализованный замес для вас закрыт».