Есть такое ощущение. Рынок все меньше похож на пространство, где побеждает тот, кто лучше “чувствует” толпу, и все больше — на среду, где конкурируют скорости, модели и качество данных.
Особенно заметно, что привычные паттерны начинают хуже работать не потому, что они “неправильные”, а потому что сами участники стали другими. Если существенную часть объема двигают алгоритмы, то и динамика цены формируется уже не только человеческими эмоциями, но и логикой машинных стратегий: арбитраж, маркет-мейкинг, реакция на потоки ордеров, новостные сигналы.
Отсюда и проблема для традиционного подхода: он часто строился на наблюдении за поведением людей, а теперь приходится иметь дело с поведением систем, которые могут адаптироваться быстрее человека. Рынок не перестал быть рынком, но его “микроструктура” стала важнее, чем раньше.
При этом я бы не сказал, что старые методы полностью умерли. Скорее, они требуют пересмотра. Базовые вещи вроде управления риском, понимания ликвидности, оценки режима рынка только выросли в значимости. А вот простая вера в повторяемость старых формаций без учета алгоритмической среды действительно может дорого стоить.
